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HashKey:简析「数字美元」项目技能计划与用例

HashKey:简析「数字美元」项目技能计划与用例

HashKey:简析「数字美元」项目技能计划与用例

数字美元项目是民间主张的研讨性项目,旨在促进对央行数字钱银的探究,为创立美国央行数字钱银提出结构和主张。…政策法规,CFTC,央行数字钱银,Ubin,CBDC,Libra,DCEP,数字美元 政策法规 CFTC 央行数字钱银 Ubin CBDC Libra DCEP 数字美元HashKey Research 图标 LogoHashKey Research区块链作者,团队,专栏,大众号,头条· ·阅览约 6 分钟

数字美元项目不是美联储主导的央行数字钱银项目,也与 Libra 等私家数字钱银不同。它旨在促进对央行数字钱银的探究,为创立美国央行数字钱银提出结构和主张。

原文标题:《对数字美元项意图研讨》
撰文:郝凯,上任于 HashKey Capital Research
审阅:邹传伟,万向区块链、PlatON 首席经济学家

2020 年 5 月,数字美元项目(Digital Dollar Project)发布了第一版白皮书,引起了区块链行业界的巨大重视。本文首要对数字美元项目进行研讨,共分为三章。第一章剖析数字美元项意图性质,第二章介绍数字美元项意图首要内容,第三章进行总结。

数字美元项意图性质

数字美元项目是由非营利安排数字美元基金会(Digital Dollar Foundation)和埃森哲(Accenture)联合主张的,首要主张人包含美国产品期货买卖委员会(CFTC)前主席 Chris Giancarlo、前首席立异官 Daniel Gorfine、埃森哲高管 David Treat 和 Pure Storage 等。埃森哲在央行数字钱银范畴有丰厚的经历,与加拿大银行、新加坡金管局、欧洲央行以及瑞典央行都有协作。

需求阐明的是,数字美元项目并不是美联储主导的央行数字钱银项目,而是一个民间项目。因而,数字美元项目与其他央行数字钱银项目有本质差异。现在,全球首要的央行数字钱银项目包含中国人民银行的 DC/EP、新加坡金管局的 Ubin 项目、日本银行和欧洲央行的 Stella 项目以及加拿大银行的 Jasper 项目等。

一同,数字美元项目与 Libra、USDC 和 GUSD 等私家数字钱银项目也有很大的不同。数字美元项目在白皮书中并没有提出新的发币组织,而是主张数字美元由美联储发行。因而,数字美元项目更接近于一个为创立美国央行数字钱银提出结构和主张的研讨项目。

数字美元项意图首要内容

数字美元项目对美国央行数字钱银可行的技能方案进行研讨,并在白皮书中详细介绍了数字美元的潜在需求、运用事例、特别优势和价值,一同还指出数字美元能够稳固美元作为国际储藏钱银的位置。

技能方案

发行

数字美元是由美联储发行,由美联储信誉担保,背面有 100% 准备金作为支撑。数字美元能够被视作现钞、准备金之外的第三种央行钱银方法,并能够与现钞、准备金进行等额交换。

数字美元遵从中央银行-商业银行的双层运营方法,本质上与现钞的发行和流转方法是相同的。在双层运营方法中,商业银行经过美联储将准备金换成数字美元,美联储将数字美元发行至商业银行,商业银行直接向大众供给数字美元的存取等服务。双层运营方法能够沿袭当时的钱银发行和流转系统,面对的法令和监管危险比较小,有助于数字美元的遍及。

互操作性

数字美元项目着重数字美元具有互操作性,即数字美元能够与国表里现有的和未来的金融基础设施共存。数字美元项目会与国际清算银行和国际钱银基金安排等组织进行协作,并鼓舞大众共同努力以提高未来的金融基础设施。

Token 化

Token 化是将财物、产品、权力或钱银转换为一种能够证明和转让一切权的表明方法。关于美元来讲,Token 化的数字美元具有更高的运用功率、可编程性和可拜访性。

数字美元项目对比了根据 Token 的系统和根据账户的系统。在根据 Token 的系统中,买卖不依赖中心化的账本,接纳者能够验证买卖的合法性,如图 1 所示。分布式账本技能(DLT)能够保证 Token 的唯一性并防止双花。

HashKey:简析「数字美元」项目技能方案与用例图 1:根据 Token 的系统,图片来历:白皮书

在根据帐户的系统中,系统的操作员对发送方进行身份验证,并承认中心化账本上的账户余额。大多数根据账户的系统依赖于可信的第三方运营商来维护中心化账本,如图 2 所示。

HashKey:简析「数字美元」项目技能方案与用例图 2:根据账户的系统,图片来历:白皮书

隐私维护

隐私维护是数字美元项目考虑的一个重要问题。从理论上讲,能够规划出一个彻底匿名、无法追寻的系统,可是这样的系统会繁殖违法行为且难以追责。因而,数字美元项目需求一个平衡隐私维护和监管的技能处理方案。

关于隐私维护,现有的央行数字钱银项目选用了相似的规划思路。DC/EP 的数字钱包选用分级管理机制,完善用户信息能够完成钱包的晋级。分级管理机制是 DC/EP 完成隐私维护和做好危险监管的要害。Stella 项目第四阶段的也在研讨平衡买卖信息的机密性和可审计性,选用的隐私增强技能必需求兼具可审计的特色。

运用事例

数字美元能够与分布式账本技能等买卖基础设施相结合,成为一种新的金融前言和付出东西。一同,可编程性的特色能够让数字美元的运用场景愈加丰厚。留意,数字美元并不是要替代现有的钱银系统,而是与现有的钱银系统并存,在零售、批发和国际付出领为大众供给一种新的挑选。

零售

在现金付出和信誉卡付出之外,大众能够运用数字美元进行即时点对点买卖。数字美元支撑在没有中间人的情况下即时发送或接纳付款,大大下降运用本钱。关于没有银行账户的美国人,他们能够经过数字钱包等软件东西承受金融服务,促进普惠金融。

在新冠疫情大盛行的布景下,现有的美元系统在资金有用分配方面存在缺点和缺乏,无法供给更直接的付出手法,许多美国人需求等候一个月或更长时刻才干经过收到救助款。数字美元将为政府向个人付出救助金钱供给一个有用东西。一同,数字美元还能够防止现钞或许带着病毒的问题。

批发

批发依赖于国家付出系统,例如经过实时全额结算系统(RTGS)进行大额付出。现在,批发买卖发生在根据账户的系统,只要具有账户的组织才干进行批发买卖。数字美元能够供给根据 Token 的系统,为组织供给更多样化的方法。此外,从结算的视点来看,数字美元供给原子买卖,买卖及结算,能够削减诈骗和下降买卖对手危险。

国际付出

数字美元能够树立更直接的钱银联系,处理当时国际付出中因代理行方法而导致的时刻延迟,提高了国际付出的功率。美元是当今全球最重要的钱银,美元在外汇买卖、银行融资、中央银行外汇储藏中所占份额很高。美元的广泛运用意味着许多以美元计价的证券和其他负债由其他国家的组织持有,数字美元能够为国际贸易带来的额定优点,进一步稳固美元作为国际储藏钱银的位置。一同,数字美元的可编程性的特色能够供给定制服务,有助于操控美元在海外的分配。

总结

数字美元项意图性质比较特别,它既不是美联储主导的央行数字钱银项目,也与 Libra 等私家数字钱银项目有很大的不同。数字美元项目旨在促进对央行数字钱银的探究,为创立美国央行数字钱银提出结构和主张,以支撑政府部门对央行数字钱银的研讨。

数字美元项意图主张者以为央行数字钱银具有更高的运用功率、可编程性和可拜访性,是一个重要立异。美国应该在央行数字钱银中发挥领导作用。推出数字美元是至关重要的一步,它能够稳固美元作为国际储藏钱银的位置。数字美元应该被精心规划,特别是在 KYC、反洗钱、反恐融资等范畴。在这个过程中,政府部门和私家组织之间应该打开协作。

从技能方案的视点来看,数字美元项目会与现有的美元系统并存,两者一同运营;数字美元的发行遵从中央银行-商业银行的双层运营方法;数字美元能够与分布式账本技能相结合,成为一种新的金融前言和付出东西,买卖信息记录在分布式账本上。需求指出的是,数字美元项意图第一版白皮书中并没有太多深化和详细的技能内容。

从项目后续方案的视点来看,数字美元项目也与 Libra 有很大差异。Libra 项目则是以发行代币为意图,方针和方向愈加明晰,一切作业都环绕这个方针打开。而数字美元项目并没有提出代币发行组织,是一个以研讨为导向的项目,后续方案仍以研讨为主,会进行一些运用场景和事例的测验。

尽管美联储并没有推出美国的央行数字钱银,可是加密钱银市场上有许多关于美元的安稳币项目在运转。这些加密钱银项意图运转经历,以及以数字美元项目为代表的研讨型项意图效果,都或许会成为美联储未来推广央行数字钱银的堆集。

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